Heute werfen wir einen genaueren Blick auf Tesla, das in dieser Woche enttäuschende Auslieferungszahlen bekannt gegeben hat. Im ersten Quartal dieses Jahres wurden (nur) 386.810 Elektroautos ausgeliefert, im Vergleich zu 423.000 im Vorjahresquartal. Diese unerwartete Abnahme hat Analysten überrascht, die mit einem Anstieg gerechnet hatten. Der Aktienkurs, der in den letzten Monaten bereits gelitten hat, ist nochmals deutlich zurückgegangen. Meine Tesla-Aktien hatte ich im Oktober letzten Jahres verkauft.

Sinkende Fahrzeugauslieferungen

Ursachen für diesen Rückgang sind Produktionsengpässe, die durch Lieferengpässe bei Bauteilen und andere Faktoren verursacht wurden. So haben auch die Werksschließungen bedingt durch Schiffsumleitungen aufgrund des Konflikts am Roten Meer und der Brandanschlag auf die Gigafactory Berlin ihren Anteil am Rückgang.

Zusätzlich könnten aber auch Nachfrageprobleme eine Rolle spielen, besonders in einem Markt, der zunehmendem Wettbewerbsdruck ausgesetzt ist. Der gesamten Branche machen sinkende Margen aufgrund des hohen Konkurrenzdrucks zu schaffen. Elektroautobauer sind zunehmend mit der Realität konfrontiert. Während man vor einigen Jahren glaubte, dass Elektromobilität die Kurse ins Unermessliche steigern würde, müssen wir nun akzeptieren, dass dies nicht der Fall ist.

Immerhin hat sich Tesla gegen den chinesischen Hersteller BYD behaupten können und sich erneut als Spitzenreiter in der Elektromobilität positioniert, wenn auch vor allem aufgrund der noch schlechteren Zahlen bei BYD. Dies sehe ich als weiteres schlechtes Zeichen, da auch der chinesische Highflyer im aktuellen Umfeld enttäuscht.

Weiterhin ist bei Tesla alles möglich

Tesla ist bekanntlich mehr als nur ein reiner Autobauer. Das Unternehmen hat sich in den letzten Jahren zu einem Mobilitätsunternehmen entwickelt, das neben Elektroautos auch andere Produkte und Dienstleistungen anbietet, darunter Solarstromsysteme, Energiespeicher, autonomes Fahren und Softwarelösungen.

Deshalb wird Tesla weiterhin mit einem Aufschlag gegenüber der Konkurrenz bewertet, obwohl dieser Aufschlag in den letzten Monaten abgenommen hat. Das KGV für das kommende Jahr liegt bei stoltzen 58, bei der Konkurrenz um VW, BMW un Co. finden sich hingegen nur einstellige KGVs.

Es ist interessant festzustellen, wie stark die Schätzungen über den fairen Wert der Tesla-Aktie auseinandergehen, basierend auf den aktuellen Analystenmeinungen. Von 366 USD Ende 2025 bis nur 62 USD ist alles vertreten. Eine so hohe Spanne findet man selten.

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Stellantis ist für mich die bessere Alternative

Obwohl Teslas hohe Bewertung oft mit seinem Potenzial als Wachstumsunternehmen gerechtfertigt wird, basiert der Großteil seines Umsatzes immer noch auf dem Verkauf von Elektroautos. Die Zukunftsaussichten der anderen Geschäftsbereiche bleiben unsicher.

Investoren, die sich für die Automobilbranche interessieren, sollten Alternativen in Betracht ziehen. Ein Juwel am Himmel der Autowelt ist Stellantis. Beobachtet einfach einmal, wie viele Fiat 500 Elektrofahrzeuge in Großstädten unterwegs sind. Fiat ist Teil des Stellantis Konzerns und eine der angesehensten und ältesten Automarken. Fiat ist bekannt für seine Kleinwagen und kompakten Fahrzeuge. Mit der Elektrovariante hat Fiat ein erschwingliches Modell auf den Markt gebracht und somit erfolgreich einen Schritt getan, den Volkswagen leider versäumt hat.

Neben Fiat hat Stellantis jedoch viel mehr zu bieten, denn der Weltkonzern vereint eine Vielzal von bekannten Automobilmarken für jede Preisklasse:

• Chrysler: Eine amerikanische Marke, die Luxusfahrzeuge und Minivans produziert.
• Jeep: Berühmt für seine Geländewagen und SUVs, ist Jeep eine der ikonischsten Marken von Stellantis.
• Dodge: Bekannt für leistungsstarke Muscle-Cars und Pick-up-Trucks.
• Alfa Romeo: Eine italienische Luxusmarke mit Fokus auf Sportwagen und Limousinen.
• Maserati: Eine weitere italienische Luxusmarke, die für ihre High-End-Sportwagen und Limousinen bekannt ist.
• Peugeot: Eine führende französische Marke, die eine breite Palette von Fahrzeugen anbietet, darunter Kleinwagen, Limousinen und SUVs.
• Citroën: Eine weitere renommierte französische Marke, die für ihre innovativen und komfortablen Fahrzeuge bekannt ist.
• Opel/Vauxhall: Eine deutsche und britische Marke, die eine breite Palette von Fahrzeugen anbietet, darunter Kleinwagen, Kompaktwagen und Nutzfahrzeuge.

Das Jahr 2023 war ein Rekordjahr für Stellantis

Mit neuen Rekorden beim Umsatz, beim Nettogewinn und beim freiem Cashflow hat das Unternehmen seine Fähigkeit unter Beweis gestellt, den Markt zu übertreffen und seine Position im globalen Automobilsektor zu festigen.

Ein Schlüsselaspekt dieses Erfolgs war die strategische Einführung eines profitablen B-Fließheck-BEV (Batterieelektrofahrzeug) zu wettbewerbsfähigen Preisen auf dem europäischen Markt. Diese geschickte Entscheidung hat nicht nur zu einem Anstieg der Umsätze geführt, sondern auch die Wettbewerbsfähigkeit von Stellantis in einer zunehmend elektrifizierten Branche gestärkt.

Darüber hinaus hat das Unternehmen ein beeindruckendes Wachstum bei den Verkäufen von batterieelektrischen Fahrzeugen (BEV) und leicht elektrifizierten Fahrzeugen (LEV) verzeichnet, insbesondere in Europa. Diese Erfolge zeigen, dass Stellantis nicht nur auf traditionelle Fahrzeuge setzt, sondern aktiv die Chancen im Bereich der Elektromobilität nutzt, um sein Geschäft voranzutreiben und seinen Markteinfluss auszubauen.

Stellantis liegt klar vor Tesla

Die positive Entwicklung von Stellantis spiegelt sich deutlich im Aktienkurs wider. Über einen Zeitraum von drei Jahren hat sie Tesla klar übertroffen. Diese starke Performance legt nahe, dass sich dieser Trend fortsetzen könnte.

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Ein Blick auf die Kennzahlen zeigt, dass Stellantis in vielen Bereichen gegenüber Tesla deutlich besser abschneidet. Obwohl Tesla ein beeindruckendes Gewinnwachstum aufweist, wird dieser Vorteil durch die attraktivere Bewertung von Stellantis mehr als ausgeglichen. Darüber hinaus präsentieren sich auch die anderen Kennzahlen von Stellantis in einem guten Licht. Interessant finde ich auch die hohe Dividende, die man bei Stellantis abgreifen kann.

Market Cap	$530,681.56	$109,609.89
Umsatzwachstum	45.32%	58.44%
Gewinnwachstum	173.58%	57.04%
Forward KGV	58.59	4,85
Forward EV/Sales	4.85	0.45
Operative Marge	9.19%	12.12%
Net Income	$14,997.00	$20,529.92
Dividende	—	5.88%
ROE	22.5%	25.71%
ROIC	18.9%	15.67%
Debt/Equity	0.15	0.36
Net Debt/EBITDA	-1.44	-0.6

Fazit

In einem direkten Vergleich zwischen der Stellantis-Aktie und Tesla erscheint mir Stellantis insgesamt attraktiver zu sein. Stellantis besitzt eine Vielzahl von Automobilmarken mit einer reichen Geschichte und einer treuen Kundenbasis. Zudem verzeichnete Stellantis kürzlich Rekordgewinne und hohe Cashflows, was auf eine starke operative Leistung und Rentabilität hinweist. Im Gegensatz dazu kämpft Tesla trotz seines Umsatzwachstums weiterhin mit der Erzielung konsistenter Gewinne.

Ein 5er KGV spricht zudem für eine vergleichsweise niedrige Bewertung. Hier sehe ich in Zukunft viel mehr Spielraum für Kurssteigerungen als bei Tesla.

Zusammenfassend bietet die Stellantis-Aktie ein ausgewogenes Verhältnis von Stabilität, Rentabilität und Wachstumspotenzial, was sie zu einer attraktiven Investmentoption im Vergleich zu Tesla macht. Natürlich ist dies nur meine persönliche Sichtweise und andere Investoren können eine ganz andere Meinung vertreten. Und das ist auch vollkommen in Ordnung 😉 Ich würde mich aber freuen, wenn du deine Meinung zu beiden Aktien in die Kommentare schreibst. Davon können wir schließlich alle nur profitieren…

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