Die DBS Group, als führende Bank in Singapur, steht im Fokus meiner neuesten Aktienanalyse. Mit einem beeindruckenden Wachstum und einer verlockenden Dividendenrendite von 7% präsentiert sich die DBS Group als äußerst attraktive Option für Privatanleger, die auf der Suche nach langfristigen Erträgen sind. In meiner heutigen Ausgabe der Dividendenaktie der Woche gehe ich auf die verschiedenen Aspekte ein, die die DBS Group zu einer vielversprechenden Dividendenaktie machen.

DBS im Überblick

Das Geschäftsmodell von DBS

Die DBS Group agiert als Universalbank und hat ihren Fokus auf Privat- und Firmenkunden in verschiedenen Finanzbereichen gerichtet. Aktuell stammen etwa 65% der Einnahmen aus dem Heimatmarkt Singapur, 25% aus den aufstrebenden Märkten Hongkong und China, während die Bank ihren Blick verstärkt auf den vielversprechenden indischen Markt richtet. Diese geografische Diversifikation reduziert nicht nur Risiken, sondern verspricht auch eine nachhaltige Ertragsquelle über verschiedene Konjunkturzyklen hinweg.

Ein entscheidender Faktor, der die DBS Group einzigartig macht, ist ihre Rolle als Digitalisierungschampion. Die Bank hat ihre IT-Infrastruktur flexibel gestaltet, was nicht nur zu einer verbesserten Effizienz führt, sondern auch zu einer beeindruckenden Kostenoptimierung beiträgt. Dieser Fokus auf digitale Innovationen verschafft der DBS Group nicht nur einen strategischen Vorteil, sondern positioniert sie auch als Vorreiter in einer Branche, die zunehmend von Technologien geprägt ist.

Besonders beachtenswert ist die Vermögensverwaltungssparte der DBS, eine der größten im gesamten asiatischen Raum. Diese Geschäftseinheit trägt nicht nur zur Diversifizierung des Gesamtportfolios bei, sondern bietet auch zusätzliche Einnahmequellen. Die steigende Nachfrage nach Vermögensverwaltungsdienstleistungen in der Region macht die DBS zu einem wichtigen Akteur auf diesem vielversprechenden Markt.

Branchenanalyse

Wirtschaftliches Umfeld und Wachstumsperspektiven

Asien, als eine der wirtschaftlich dynamischsten Regionen der Welt, verzeichnet weiterhin ein robustes Wirtschaftswachstum. Die steigenden Einkommen, eine wachsende Mittelschicht und verstärkte Handelsaktivitäten haben zu einer gesteigerten Nachfrage nach Finanzdienstleistungen geführt. Diese positive Wirtschaftsdynamik schafft für Banken in der Region eine vielversprechende Wachstumsgrundlage.

Die DBS Group, als größte Bank in Singapur, profitiert maßgeblich von diesem Wachstumsumfeld. Die geografische Diversifikation ihrer Einnahmen – 65% aus Singapur, 25% aus Hongkong und China sowie einem neuen Fokus auf Indien – macht die DBS zu einem strategisch gut positionierten Akteur in einem diversifizierten asiatischen Markt.

Digitalisierung als Treiber des Wandels

Ein entscheidender Trend im Bankensektor ist die fortschreitende Digitalisierung. Technologische Innovationen, von Online-Banking bis hin zu künstlicher Intelligenz, haben die Art und Weise, wie Bankdienstleistungen erbracht werden, revolutioniert. Diese Transformation ist nicht nur eine Antwort auf die steigenden Kundenansprüche, sondern auch ein Weg, um Betriebseffizienz zu steigern und Kosten zu optimieren.

Hierbei sticht die DBS Group besonders hervor. Als Digitalisierungschampion hat sie ihre IT-Infrastruktur flexibel gestaltet, um nicht nur wettbewerbsfähig zu bleiben, sondern auch Innovationen voranzutreiben. Die vermehrte Nutzung von digitalen Kanälen und fortschrittlichen Technologien hat die DBS Group in eine einzigartige Position gebracht, um die Chancen des digitalen Zeitalters zu nutzen.

Risiken und regulatorische Herausforderungen

Trotz der positiven Aussichten sind auch Risiken und regulatorische Herausforderungen zu berücksichtigen. Der asiatische Bankensektor unterliegt einer sich wandelnden Regulierungsumgebung, die potenzielle Auswirkungen auf die Gewinnmargen und operative Flexibilität haben kann. Eine genaue Beobachtung der regulatorischen Entwicklungen ist daher von großer Bedeutung.

Des Weiteren könnten wirtschaftliche Abschwächungen in der Region, externe geopolitische Unsicherheiten und die steigende Bedrohung durch Cyberangriffe als Risikofaktoren für den gesamten Sektor wirken. Investoren sollten daher nicht nur die spezifische Position der DBS Group, sondern auch das makroökonomische Umfeld genau analysieren.

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Aktienliebe Dividenden Score (ADiS)

So berechnet sich der ADiS

Um Dividendenaktien zu bewerten und besser vergleichbar zu machen, habe ich mir eine einfache Berechnungslogik überlegt: Den Aktienliebe Dividenden Score (kurz: ADiS). Dieser bezieht vier für Dividendenaktien wichtige Kriterien mit ein, die dann in einer einzigen Zahl münden und in etwa die langfristige Renditeerwartung widerspiegeln. Je höher der ADiS, desto eher ist eine Aktie für meine Dividendenstrategie geeignet. Der ADiS errechnet sich folgendermaßen:

ADiS = (Dividendenrendite / Ausschüttungsquote + Dividendenwachstumsrate) × Dividendenstabilität

Dividendenrendite

Die aktuelle Dividendenrendite liegt bei 7,17%. Sie ist damit ein gutes Stück höher als im Schnitt der letzten 5 Jahre und bewegt sich im oberhalb des 5-Jahreskorridors.

Ausschüttungsquote

Beim Payout schaue ich auf den Durchschnitt der letzten 3 Jahre, um Ausreißer zu vermeiden. Zur Berechnung wird die Summe aus sämtlichen Dividendenzahlungen geteilt durch den kumulierten Gewinn je Aktie der Geschäftsjahre 2020-2022 herangezogen.

∑ Dividenden: 4,42 SGD

∑ EPS: 7,57 SGD

Payout = 58,39%

Dividendenwachstum

Das durchschnittliche Dividendenwachstum der letzten 5 Jahre liegt bei 4,66%. Der Durchschnitt der letzten 10 Jahre beträgt 13,4%.

Dividendenstabilität

Die Dividendenstabilität liegt bei 0,8 (Höchstwert ist 1,0). Dieser Faktor beurteilt die historische Stabilität der Dividendenzahlungen des Unternehmens. Eine höhere Stabilität zeigt an, dass das Unternehmen zuverlässig und konsistent Dividenden gezahlt hat. Mit Blick auf die Dividendenentwicklung sieht man ganz gut, dass es langfristig deutlich nach oben geht, es aber auch immer wieder Jahre mit Dividendenkürzungen oder Stagnation gab.

Wann zahlt DBS Group Dividende?

Die Ausschüttung der DBS Group Aktie Dividende erfolgt 4-mal im Jahr. Um eine Dividende zu erhalten, sollte man in der Regel vor dem Ex-Tag die DBS Group Aktie besitzen. Der Dividendenkalender zeigt, dass die Ex-Tag Termine zuletzt im April, Mai, August und November lagen. Die Dividenden von DBS Group werden im April, Mai, August und November ausgeschüttet.

Zusammenfassung

Für DBS komme ich so auf eine langfristige Renditeerwartung von rund 12% p.a., was wirklich sehr attraktiv ist.

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Bewertung der DBS Aktie

Historische Bewertung

Mit Blick auf die historischen Multiples sieht man schnell, dass die DBS Aktie derzeit sehr günstig bewertet ist. Alle Multiples sind derzeit geringer als im Schnitt der letzten 5 bzw. 10 Jahre.

Fairer Wert

Für die Bewertung habe ich mir zum einen den Gewinn und zum anderen den Umsatz angeschaut. Wenn das Bewertungsniveau langfristig wieder auf das historische Kurs Gewinn bzw. das Kurs Umsatz Verhältnis zurückkehrt, dann hat die Aktie ein großes Aufholpotential. Die Renditeerwartung liegt bei ca. 20%.

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Die lieben Analysten…

Die Analysten sehen das durchschnittliche Kursziel von DBS bei 36,44 SGD. Das ist 13,53% höher als der aktuelle Aktienkurs. Das höchste Kursziel liegt bei 43,14 SGD, das niedrigste bei 29,20 SGD. 

Der Chart

Der Aktienkurs notiert aktuell in einer spannenden Zone. Es fehlt nicht viel, um die 50, die 100 sowie die 200 Tage-Linie zu überschreiten. Aktuell liegt der Kurs noch unterhalb der Linien.

Fazit der Analyse zur DBS Aktie

Insgesamt präsentiert sich die DBS Group vor dem Hintergrund einer wachsenden asiatischen Wirtschaft als ein führender Akteur im Bankensektor. Ihre geografische Diversifikation und die Position als Digitalisierungschampion machen sie zu einem vielversprechenden Investment.

Während Risiken existieren, deuten die Chancen und die anhaltende positive Dynamik des asiatischen Bankensektors darauf hin, dass die DBS Group für Anleger, die auf Wachstum und eine steigende Dividende setzen, eine lohnende Investition sein könnte.

Disclaimer

Ich habe die Analyse zur DBS Aktie nach bestem Wissen und Gewissen erstellt, kann aber die Richtigkeit der angegebenen Informationen und Daten nicht garantieren. Bei der Analyse zur DBS Aktie handelt es sich um einen journalistischen Beitrag, der ausschließlich Informationszwecken dient. Es findet keinerlei Anlageberatung von Aktienliebe statt. Ferner ist dieser Beitrag keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder eine sonstige Beratung. Es handelt sich nicht um Steuerberatung. Es handelt sich lediglich um meine persönliche Meinung. Bitte beachte, dass der Kauf von Aktien immer mit hohen Risiken verbunden ist, der im schlimmsten Fall sogar zum Totalverlust des investierten Kapitals führen kann. Ich kann daher keinerlei Haftung für die von dir getroffenen Investitionsentscheidungen übernehmen.

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