Während die meisten Aktien deutlich unter ihren Höchstkursen notieren, steht die T-Aktie aktuell sehr gut dar. Im Rahmen meiner Dividendenstrategie wurde heute bei 18,15 € das Verkaufslimit ausgelöst und ich habe die Aktie mit gutem Kursgewinn aus dem Depot verkauft.
Deutsche Telekom-Aktie verkaufen?
Kennzahlen
| Name | Deutsche Telekom |
| ISIN | DE0005557508 |
| Sektor | Kommunikation |
| Kurs | 18,14 EUR |
| Börsenwert | 88,7 Mrd. EUR |
| KGV 2022 / 2023 | 13 / 12 |
| Dividendenrendite | 3,59% |
| Stand | 17.10.2022 |
Aktienkurs
Darum habe ich die Deutsche Telekom-Aktie verkauft
Zunächst möchte ich festhalten, dass ich die Deutsche Telekom für ein starkes und gutes Unternehmen halte. Ich hatte meine Position über längere Zeit hinweg per Sparplan aufgebaut, da ich von dem Mix aus defensivem Geschäftsmodell und Wachstumsunternehmen über die US-Tochter T-Mobile sehr spannend fand. Und ich muss sagen, dass ich nicht enttäuscht wurde. Die Aktie hat sich nicht nur gut in den letzten Monaten gehalten. Ich konnte mit meinem Verkauf eine ansehnliche Rendite erzielen. In Zeiten wie diesen ist dies wahrlich keine Selbstverständlichkeit.
Auch wenn ich weiterhin von der Deutschen Telekom überzeugt bin, so musste ich mich dennoch von der Aktie trennen. Ihr habt in den letzten Wochen gesehen, dass ich eine neue Dividendenstrategie umsetze. Hierbei bestimme ich Ein- und Ausstiegskurse bei Dividendenaktien anhand historischer Kurse und Dividendenrenditen. Schaue dir hierzu gerne einen meiner letzten Beiträge an (z.B. zur Deutschen Post oder der Münchener Rück). Falls du mit meiner Dividendenstrategie noch nicht vertraut bist, gelangst du hier zum Abschnitt, wo die Strategie nochmals im Details vorgestellt wird.
Und ja – es gibt sicherlich viele Argumente dafür, die Aktie weiter zu halten. Ich bin mir durchaus bewusst, dass eine so solide Aktie wie die der Deutschen Telekom im aktuellen Umfeld auch weiterhin gut performen kann. Aber wenn man sich für eine Strategie entschieden hat, so muss man dieser auf folgen und keine Ausnahmen machen. Denn genau darin liegt die Stärke einer guten Anlagestrategie: Emotionen werden ausgeblendet!
Ist die Deutsche Telekom eine Dividendenaktie?
Wenn man Aktien anhand von Dividendenkennzahlen bewerten möchte, muss es sich bei dem Unternehmen um einen soliden und verlässlichen Dividendenzahler handeln. Ob die Aktie für die Bestimmung des Ein- und Ausstiegskurses mittels der Dividende geeignet ist, bestimme ich mit dem Dividendenscore von aktien.guide*. Bei Neukäufen setze ich eigentlich einen Score von mindestens 12 von 15 möglichen Punkten voraus.
Die Aktie der Deutschen Telekom kommt hier lediglich auf 9 von 15 Punkten. Punkte gehen vor allem aufgrund der fehlenden Dividendenkontinuität verloren. Denn die Deutsche Telekom hat ihre Dividenden von 2018 auf 2019 gekürzt. Überhaupt lässt das Dividendenwachstum sehr zu wünschen übrig, auch wenn das Unternehmen verkündet hat, die Dividenden in Zukunft stärker zu erhöhen. Insgesamt muss festgehalten werden, dass die Aktie der Deutschen Telekom nur bedingt für eine Dividendenstrategie geeignet ist.
Da ich die Aktie ursprünglich für mein Dividendendepot vorgesehen hatte, wende ich meine neue Dividendenstrategie auch auf die Deutsche Telekom an.
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Ein- und Ausstiegskurs der Deutschen Telekom-Aktie
Die folgende Übersicht zeigt die minimale sowie die maximale Dividendenrendite, die aufgrund der Jahreshöchst- bzw. Jahrestiefstkurse erzielt werden konnte. Die jeweils höchsten sowie geringsten Renditen habe ich zur Beseitigung der Ausreißer eliminiert.
| Jahr | Hoch | Tief | Dividende | Min Rendite | Max Rendite |
| 2022 | 19,57 € | 15,10 € | 0,64 € | 3,27% | 4,24% |
| 2021 | 18,95 € | 14,73 € | 0,60 € | 3,17% | 4,07% |
| 2020 | 16,60 € | 10,73 € | 0,60 € | 3,61% | 5,59% |
| 2019 | 16,20 € | 14,11 € | 0,70 € | 4,32% | 4,96% |
| 2018 | 15,47 € | 12,85 € | 0,65 € | 4,20% | 5,06% |
| 2017 | 18,03 € | 14,74 € | 0,60 € | 3,33% | 4,07% |
| 2016 | 16,69 € | 14,00 € | 0,55 € | 3,30% | 3,93% |
| Schnitt 5 Jahre | (ohne Ausreißer) | 3,54% | 4,48% |
Die durchschnittliche Maximal-Dividendenrendite liegt bei 4,48%. Für das Jahr 2022 wurde eine Dividende von 0,64€ gezahlt. Teilt man also die 0,64€ durch die durchschnittliche Maximal-Dividendenrendite, so ergibt sich ein Einstiegskurs von 14,29€. Bis zu diesem Preis wäre ein Einstieg nach dieser Strategie sinnvoll, da man hier die Aktie sehr günstig erwerben würde.
Teilt man die 0,64€ durch die durchschnittliche Minimal-Dividendenrendite von 3,54%, so ergibt sich ein Kurs von 18,08€, zu diesem die Aktie nach dieser Strategie verkauft werden sollte. Denn bei Erreichen dieses Kurses wäre die Aktie sehr hoch bewertet.
Einstiegskurs: 0,64€ / 4,48% = 14,29€ Ausstiegskurs: 0,64€ / 3,54% = 18,08€
Fazit
Das Schöne an einer klaren Strategie ist, dass man emotionale Kriterien ausblenden und rein objektiv an die Sache herangehen kann. Auch wenn ich die Aktie der Deutschen Telekom persönlich mag, habe ich diese nun verkauft, da meine Verkaufsschwelle von 18,08€ überschritten wurde.
Gemessen an der Dividende ist die Telekom aktuell und im Gegensatz zu anderen Dividendenwerten hoch bewertet. Ich nehme daher den Kursgewinn mit und schaue mich stattdessen anderweitig um. Getreu der Strategie würde ich die Aktie erst bei Kursen um die 14,30€ wieder ins Depot legen. Bei diesem Kursniveau wäre ein erneuter Einstieg günstig.
Vielen Dank, dass du auf dem Aktienliebe-Blog vorbeigeschaut hast. Ich wünsche dir weiterhin viel Erfolg beim Investieren.
Das Schreiben der Artikel macht viel Spaß, ist aber auch eine Menge an Arbeit. Wenn dir mein Blog gefällt, freue ich mich daher sehr über deine Unterstützung. Vielen Dank im Voraus. 🙂
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Anhang: Bestimmung des Ein- und Ausstiegskurses
Ein Wort vorab
Vor längerer Zeit bin ich auf eine interessante Strategie gestoßen, um Dividendenaktien zu bewerten. Die Idee ist es, günstige Ein- und Ausstiegszeitpunkte bei Dividendenaktien zu finden. Grundlage dafür sind die historischen Minimal- bzw. Maximal-Dividendenrenditen der letzten Jahre.
Auch wenn diese Strategie ausschließlich auf die Dividende abzielt und andere Faktoren wie Gewinnwachstum oder Profitabilität weitestgehend unberücksichtigt bleiben, fand ich die Idee dahinter äußerst spannend. Denn oftmals tut man sich mit der Bestimmung von Ein- und Ausstiegszeitpunkten schwer.
Ich möchte dir diese Strategie weder empfehlen noch versprechen, dass du damit eine Überrendite erzielst oder Aktien zu einem Schnäppchenpreis kaufst. Dieser Beitrag stellt lediglich ein mögliches Vorgehen und ausdrücklich keine Anlageberatung, Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Ich persönlich finde aber, dass diese Strategie bei soliden Dividendenwerten durchaus ihren Charme hat.
Die Dividende als Bewertungsmaßstab
Gute Dividendenaktien zahlen verlässlich ihre Dividende. Das gilt unabhängig davon, ob die Aktienmärkte weltweit steigen oder fallen. Die Strategie beruht auf der Annahme, dass der Aktienkurs langfristig immer dem fairen Wert einer Dividendenaktie entspricht, kurzfristig aber teils deutlich darüber oder darunter liegen kann. Weicht der Aktienkurs signifikant vom fairen Wert ab, liegt eine Kauf- bzw. Verkaufsgelegenheiten vor.
Für diese Strategie kommen nur Aktien mit höchster Dividendenqualität infrage. Denn nur bei diesen Aktien eignet sich die Dividende als Bewertungsindikator. Für die Ermittlung des fairen Wertes wird aufgrund der hohen Dividendenqualität auf die Dividendenrendite zurückgegriffen.
Bei dieser Strategie lege ich die jeweilige maximale sowie die minimale Dividendenrendite der letzten 7 Jahre zugrunde. Um Sondereffekte auszublenden, werden hierbei die beiden Jahre mit der höchsten sowie der geringsten Dividendenrendite ausgeschlossen. Von den jeweils verbleibenden 5 Werten wird der Durchschnitt gebildet.
Ermittlung des Einstiegskurses
Die (voraussichtliche) Dividende für das aktuelle Jahr wird durch die durchschnittliche Maximalrendite geteilt. Liegt der Wert einer Aktie unterhalb des Einstiegskurses, so stellt die Aktie aktuell einen Kauf dar. Die Aktie kann dann – nach dieser Strategie – bis zum Erreichen des Einstiegskurses gekauft werden. Liegt der Einstiegskurs unterhalb des aktuellen Aktienkurses, so stellt die Aktie derzeit keinen Kauf dar.
Ermittlung des Ausstiegskurses:
Die (voraussichtliche) Dividende für das aktuelle Jahr wird durch die durchschnittliche Minimalrendite geteilt. Übersteigt die Dividendenaktie den Ausstiegskurs, verkaufe ich die Aktie und freue mich neben der Dividende über einen satten Kursgewinn. Der Ausstiegskurs ist dabei als letztmöglicher Ausstiegszeitpunkt zu verstehen. Auch ein früherer Verkauf ist möglich. So könnte die Aktie, die man ggf. unterhalb des oben berechneten günstigen Einstiegskurses erworben hat, auch bereits mit 10% oder 20% Kursgewinn verkauft werden – je nachdem was man möchte.
Disclaimer
Ich habe den Artikel nach bestem Wissen und Gewissen erstellt, kann aber die Richtigkeit der angegebenen Informationen und Daten nicht garantieren. Es handelt sich um einen journalistischen Beitrag, der ausschließlich Informationszwecken dient. Es findet keinerlei Anlageberatung von Aktienliebe statt. Ferner ist dieser Beitrag keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.
Bitte beachte, dass der Kauf von Aktien immer mit hohen Risiken verbunden ist, der im schlimmsten Fall sogar zum Totalverlust des investierten Kapitals führen kann. Ich kann daher keinerlei Haftung für die von dir getroffenen Investitionsentscheidungen übernehmen.
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