Die Facebook Aktie auf dem Prüfstand – Eine Kurzanalyse

Facebook ging Anfang 2004 online und hat seinen Gründer Mark Zuckerberg zu einem der reichsten IT- und Internet-Unternehmer in den USA gemacht. Heute ist Facebook das größte soziale Netzwerk der Welt und verbindet weltweit Milliarden von Menschen. Eine beeindruckende Erfolgsgeschichte, die noch lange nicht zu Ende ist. Und teuer ist die Facebook Aktie auch nicht…

Die Facebook Aktie im Überblick

NameFACEBOOK, INC.
SymbolFB
SektorTechnologie
Kurs in USD351,89
Börsenwert in Mrd. USD997,77
KGV 2021 / 202227 / 23
Dividendenrendite 0,00%
Free Cashflow Rendite 20213,08%
Aktienliebe Score98,56%
Stand30.06.2021

Kurzüberblick zum Geschäftsmodell

Facebook ist das größte soziale Netzwerk der Welt. Nach eigenen Angaben hat man weltweit rund 2,8 Mrd. monatlich aktive Nutzer. Neben der eigentlichen Facebook Plattform gehören auch Instagram und WhatsApp zum Konzern. Instagram kann durchaus als Perle im Unternehmen bezeichnet werden. WhatsApp wurde bislang noch nicht kommerzialisiert und verspricht daher ebenfalls noch viel Potential.

Geld wird vor allem durch Werbung erwirtschaftet. Die Kunden wissen, dass sie hier mit ihrer Werbung eine große Gruppe von relevanten Nutzern erreichen können und sind daher auch bereit, höhere Preise dafür zu zahlen.

Facebook steht immer wieder in der Kritik der Datenschützer und Wettbewerbsrechtler. Nicht wenige fordern eine Abspaltung von Instagram und WhatsApp, um die Marktmacht von Facebook zu verringern. Die jüngste Kartellklage der US-Regierung konnte allerdings erfolgreich abgewehrt werden, woraufhin die Aktie erstmalig auf eine Marktkapitalisierung von über 1 Bio. USD kam.

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Aktienliebe Score

Das Unternehmen erzielt bei Anwendung der Aktienliebe Scorecard einen Score von 99%. Ich persönlich investiere gerne in Unternehmen mit einem Score von 80% oder mehr. Unternehmen mit über 90% sind besonders interessant für mich. Schauen wir uns Qualität und Renditeerwartung einmal genauer an.

Wachstum

Schaut euch diese Umsatz- und Gewinnentwicklung an: Umsatz und Gewinn sind in den letzten 5 Jahren jeweils fast um 40% p.a. gewachsen. In den kommenden drei Jahren soll das Wachstum immer noch bei über 20% p.a. liegen.

Facebook Aktie

Die Facebook Aktie erhält somit im Wachstumscheck die volle Punktzahl.

Facebook Aktie

Risiko und Profitabilität

Bei den Risiko- und Profitabilitätskennzahlen schneidet die Facebook Aktie ebenfalls richtig gut ab. Das Unternehmen ist nicht verschuldet, die Gewinne sind konstant und der Drawdown (also der maximale Gewinnrückgang) liegt gerade mal bei 4%.

Facebook Aktie

Die operative Gewinnmarge liegt bei starken 39%. Dies ist sehr beeindruckend und zeigt, wie hoch die Preissetzungsmach von Facebook ist. Auch die Eigenkapitalrendite ist mit 25% richtig gut.

Bewertung

Um die aktuelle Bewertung zu bestimmen, nutze ich ein einfaches Discounted Cashflow Modell. Hierbei habe ich das von Analysten erwartete Nettoergebnis für 2023 zugrunde gelegt. Außerdem unterstelle ich, dass dieses zunächst mit 16% weiter wächst. Dies ist eine konservative Annahme, wie ich finde. Des Weiteren habe ich angenommen, dass das Wachstum alle 5 Jahre um 25% abnimmt.

Bei diesen Annahmen ergibt sich eine Renditeerwartung von 12,14%, was einen Bewertungsscore von 97% bedeutet.

Werfen wir außerdem noch einen kurzen Blick auf die Bewertung im historischen Vergleich. Historisch gesehen ist die Aktie aktuell eher günstig bewertet. Das KGV liegt bei 27, in den letzten 5 Jahren lag dieses im Median bei 32. Auch das KUV ist etwas geringer.

Gemessen an der guten Marktstellung und des weiterhin sehr hohen Wachstums, finde ich die Facebook-Aktie mit einem 21er KGV von 27 sehr fair bewertet.

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Die Dividende

Facebook zahlt (noch) keine Dividende.

Fazit

Facebook ist eine beeindruckende Erfolgsstory. Das Unternehmen wächst immer noch mit hohen Raten, ein Ende ist nicht in Sicht.

Mit einem Aktienliebe Score von 99% ist Facebook fundamental absolut kaufenswert. Qualitativ sehen die Facebook-Kennzahlen sehr gut aus. Zudem scheint die Aktie fair bis günstig bewertet zu sein. Die Facebook Aktie ist daher auch im langfristig angelegten Wikifolio enthalten.

Wie immer gilt aber: Do your own research 😉

Viel Erfolg beim Investieren und liebe Grüße

Dein Norman

Disclaimer

Ich habe diesen Beitrag nach bestem Wissen und Gewissen erstellt, kann aber die Richtigkeit der angegebenen Informationen und Daten nicht garantieren. Es handelt sich um einen journalistischen Beitrag, der ausschließlich Informationszwecken dient. Es findet keinerlei Anlageberatung von Aktienliebe statt. Ferner ist dieser Beitrag keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder eine sonstige Beratung. Es handelt sich lediglich um meine persönliche Meinung.

Bitte beachte, dass der Kauf von Aktien immer mit hohen Risiken verbunden ist, der im schlimmsten Fall sogar zum Totalverlust des investierten Kapitals führen kann. Ich kann daher keinerlei Haftung für die von dir getroffenen Investitionsentscheidungen übernehmen.

Quellen

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